Ռիսկերի կառավարման հիմունքներ. գործնական շրջանակ ժամանակակից ներդրողների համար

Արդյունավետ ներդրումները պակաս կապված են առավելագույն եկամտի որսի հետ, քան այն, ինչ ունեք, պաշտպանելու հետ։ Իրական հարստության պահպանումը հիմնված է տարբեր ակտիվների փոխազդեցության և շուկայական պայմանների փոփոխության դեպքում ռազմավարությունը կարգավորելու հասկանալու վրա։

Ռիսկերի կառավարման հիմնարար սկզբունքները

Շատ նոր ներդրողներ կենտրոնանում են բացառապես նրա վրա, թե որ բաժնետոմսերը կամ ֆոնդերը կապահովեն առավելագույն տոկոսային աճ հաջորդ տարվա ընթացքում։ Չնայած եկամուտները կարևոր են, կայուն ֆինանսական ռազմավարության հիմքը ռիսկերի կառավարումն է։ Այս հասկացությունը հաճախ սխալմամբ մեկնաբանվում է որպես պարզապես զգուշավոր լինել, սակայն այն իրականում վերաբերում է գիտակցված դիզայնին։ Այն ենթադրում է հասկանալ ձեր սեփական կորուստների հանդուրժողականությունը, համապատասխեցնել այդ հանդուրժողականությունը համապատասխան ակտիվներին և պահպանել կարգապահություն շուկաների տատանումների ժամանակ։

Ռիսկերի կառավարումը չի նշանակում ամբողջությամբ խուսափել տատանումներից։ Տատանումները բաժնետոմսային եկամուտների համար մուտքի գինն են։ Դրա փոխարեն, այն վերաբերում է ապահովելուն, որ տատանումները չստիպեն ձեզ կայացնել հուզական որոշումներ, որոնք ամրապնդում են կորուստները։ Սահմանելով հստակ կանոններ մինչև ներդրում կատարելը՝ դուք ստեղծում եք շրջանակ, որը օգնում է ձեզ հանգիստ մնալ անկայուն ժամանակահատվածներում։ Այս հոդվածը ներկայացնում է ռիսկերի կառավարման հիմնարար սյուները, որոնք յուրաքանչյուր ներդրող պետք է հասկանա դիմադրողունակ ֆինանսական ապագա կառուցելու համար։

Հասկանալ ձեր անհատական ռիսկային պրոֆիլը

Ռիսկերը կառավարելու առաջին քայլը ինքնագնահատականն է։ Ձեր ռիսկային պրոֆիլը որոշվում է երկու հիմնական գործոններով. ձեր ժամանակային հորիզոնը և ձեր հեղուկության կարիքները։ Ժամանակային հորիզոնը վերաբերում է նրան, թե որքան ժամանակ եք պլանավորում գումարը ներդրված պահել մինչև դրան հասանելիություն ունենալը։ Ընդհանուր առմամբ, ավելի երկար ժամանակային հորիզոնը թույլ է տալիս հանդուրժել ավելի շատ կարճաժամկետ տատանումներ, քանի որ ձեզ մոտ ավելի շատ ժամանակ կա անկումներից վերականգնվելու համար։

Lիկվիդությունը վերաբերում է նրան, թե որքան արագ կարող եք ակտիվները դրամական միջոցների վերածել։ Եթե կանխատեսում եք, որ հաջորդ երկու տարվա ընթացքում կարիք կունենաք միջոցների բնակարան գնելու կամ արտակարգ ծախսերի համար, ապա պորտֆելի մեծ մասը փոփոխական բաժնետոմսերում պահելը կարող է անհարմար լինել։ Նման դեպքերում դրամական համարժեքները կամ կարճաժամկետ պարտատոմսերը պահելը նվազեցնում է ռիսկը՝ ապահովելով կապիտալի հասանելիությունը, երբ այն անհրաժեշտ է, առանց ցածր գնով վաճառելու ստիպողականության։

Դիվերսիֆիկացիայի դերը

Դիվերսիֆիկացիան ռիսկերի կառավարման ամենատարածված գործիքն է, սակայն հաճախ այն սխալ է կիրառվում։ Շատ ներդրողներ կարծում են, որ քսան տարբեր տեխնոլոգիական բաժնետոմսեր ունենալը դիվերսիֆիկացիա է։ Իրականում, եթե բոլոր այդ բաժնետոմսերը կախված են նույն ոլորտային միտումներից, տոկոսադրույքների փոփոխություններից կամ տնտեսական ցիկլերից, ապա պորտֆելը մնում է կենտրոնացված։

Իրական դիվերսիֆիկացիան ենթադրում է այնպիսի ակտիվների պահում, որոնք տարբեր կերպ են արձագանքում նույն տնտեսական իրադարձություններին։ Երբ ակտիվների մի դասը նվազում է, մյուսը կարող է մնալ կայուն կամ նույնիսկ աճել։ Այս բացասական կորելյացիան հարթեցնում է պորտֆելի ընդհանուր եկամտաբերությունը։ Օրինակ՝ բարձր ինֆլյացիայի շրջաններում որոշ ապրանքներ կարող են լավ եկամտաբերություն ունենալ, մինչդեռ ավանդական պարտատոմսերը դժվարություններ են ունենում։ Երկուսն էլ պահելով՝ դուք հավասարակշռում եք ինֆլյացիայի ազդեցությունը ձեր ընդհանուր հարստության վրա։

Ակտիվների բաշխման ռազմավարություններ

Ակտիվների բաշխումը ներդրումային պորտֆելը տարբեր ակտիվների կատեգորիաների միջև բաժանելու գործընթացն է, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը, պարտատոմսերը, դրամական միջոցները և անշարժ գույքը։ Բոլորի համար մեկ լավագույն բաշխում գոյություն չունի, սակայն կան ընդհանուր շրջանակներ, որոնք օգնում են որոշումներ կայացնել։

• Հավասարակշռված մոտեցում. Սովորաբար ներառում է 60% բաժնետոմսերի և 40% պարտատոմսերի համադրություն։ Սա նպատակ ունի ապահովել աճ՝ միաժամանակ ապահովելով կայունություն շուկայի անկման շրջաններում։
• Աճին կենտրոնացում. Ավելի մեծ կշիռ է տրվում բաժնետոմսերին, ինչը հարմար է երիտասարդ ներդրողների համար, ովքեր ունեն երկարաժամկետ հեռանկար և կարող են դիմանալ էական կարճաժամկետ տատանումներին։
• Եկամտին կենտրոնացում. Շեշտը դրվում է պարտատոմսերի և դիվիդենտ վճարող բաժնետոմսերի վրա՝ նախապատվությունը տալով կայուն դրամական հոսքերին՝ կապիտալի աճի փոխարեն։

Հարմար բաշխումն ընտրելը կախված է ձեր անհատական նպատակներից։ Երիտասարդ մասնագետը, ով խնայողություններ է կատարում թոշակի անցնելու համար երեսուն տարվա ընթացքում, կարող է նախապատվությունը տալ աճին, մինչդեռ թոշակի անցնելուն մոտ մարդը կարող է նախապատվությունը տալ եկամտին և կայունությանը՝ կուտակված հարստությունը պահպանելու համար։

Վերահավասարակշռման կարևորությունը

Ժամանակի ընթացքում շուկայի շարժումները կհանգեցնեն նրան, որ ձեր ակտիվների բաշխումը շեղվի սկզբնական թիրախից։ Եթե բաժնետոմսերը հաջողությամբ աճեն, դրանք կարող են կազմել ձեր պորտֆելի ավելի մեծ տոկոս, քան նախատեսված էր։ Սա մեծացնում է ընդհանուր ռիսկային առաքելությունը՝ առանց դրա մասին անպայման գիտակցելու։ Վերահավասարակշռումը գերակշռող ակտիվների դասի մասերը վաճառելու և թերակշռողները գնելու գործընթացն է՝ թիրախային բաշխմանը վերադառնալու համար։

Վերահավասարակշռումը ստիպում է ներդրողներին գնել ցածր գնով և վաճառել բարձր գնով, ինչը հոգեբանորեն դժվար, բայց ֆինանսապես շահավետ կարգապահություն է։ Երբ բաժնետոմսերը աճում են, դրանք հարաբերականորեն թանկ են դառնում պարտքային արժեթղթերի համեմատ։ Որոշ բաժնետոմսեր վաճառելով և պարտքային արժեթղթեր գնելով՝ դուք ամրապնդում եք շահույթը և կապիտալը տեղափոխում հնարավոր է՝ արժեզրկված ակտիվների։ Այս համակարգված մոտեցումը հեռացնում է հուզականությունը և ապահովում, որ ձեր պորտֆելը համապատասխանի ձեր ռիսկային հանդուրժողականությանը։

Հաճախականություն և մեթոդներ

Գոյություն ունեն վերահավասարակշռման երկու տարածված մեթոդ՝ օրացուցային և շեմային։ Օրացուցային վերահավասարակշռումը ներառում է պորտֆելի ստուգումը ֆիքսված ինտերվալներով, օրինակ՝ եռամսյակային կամ տարեկան։ Շեմային վերահավասարակշռումը կարգավորումներ է կատարում միայն այն դեպքում, երբ ակտիվների դասը շեղվում է թիրախային կշռից որոշակի տոկոսով, օրինակ՝ հինգ տոկոսով։

Մեկուսացված ներդրողների մեծ մասի համար տարեկան վերահավասարակշռումը բավարար է։ Հաճախակի վերահավասարակշռումը կարող է հանգեցնել անհրաժեշտ գործարքային ծախսերի և հարկային հետևանքների։ Նպատակը պորտֆելի ռազմավարական հավասարակշռությունը պահպանելն է, ոչ թե շուկան իդեալական ժամանակին ընտրելը։ Հետևողականությունը ավելի կարևոր է, քան ճշգրտությունը։

Լիկվիդություն և կանխիկ պահուստների կառավարում

Ռիսկերի կառավարման կարևոր, բայց հաճախ անտեսվող կողմը բավարար լիկվիդության պահպանումն է։ Լիկվիդությունը ցույց է տալիս, թե որքան արագ է ակտիվը կարող վերածվել կանխիկ գումարի՝ առանց գնի վրա էական ազդեցություն ունենալու։ Չնայած բաժնետոմսերը սովորաբար լիկվիդ են, շուկայի անկման ժամանակ դրանք վաճառելը կարող է հանգեցնել կորուստների ֆիքսման։

Հարստության մի մասը կանխիկ գումարով կամ կանխիկ համարժեքներով պահելը ճկունություն է ապահովում։ Այս պահուստը թույլ է տալիս ծածկել անսպասելի ծախսերը՝ առանց ներդրումները անհարմար պահին վաճառելու։ Այն նաև հնարավորություն է տալիս գնել ակտիվներ, երբ գները ցածր են, օգտվելով շուկայի շեղումներից։ Սակայն չափազանց շատ կանխիկ գումար պահելը կարող է նվազեցնել եկամուտները՝ գնաճի պատճառով գնողունակության նվազման հաշվին։ Հավասարակշռությունը կախված է ձեր եկամտի կայունությունից և ծախսերի կանխատեսելիությունից։

Անվտանգության ցանցի ստեղծում

Սովորական ուղեցույցն է ունենալ երեքից վեց ամսվա բնակարանային ծախսեր բարձր եկամտաբերությամբ խնայողական հաշվում կամ դրամաշուկայի հիմնադրամում։ Այս պահուստը պետք է առանձնացված լինի ձեր ներդրումային պորտֆելից։ Այն գործում է որպես ապահովագրություն աշխատանքի կորստի կամ անսպասելի բժշկական հաշիվների դեմ՝ ապահովելով, որ ձեր երկարաժամկետ ներդրումները մնան անփոփոխ կարճաժամկետ ճգնաժամերի ընթացքում։

Միայն այն բանից հետո, երբ ձեր արտակարգ ֆոնդը ձևավորված է, ցանկացած լրացուցիչ գումար պետք է ուղղվի ներդրումների՝ համաձայն ձեր ակտիվների բաշխման պլանի։ Գերմանր գումարների պահպանումը ձեր անմիջական կարիքներից բացի նվազեցնում է պորտֆելի արդյունավետությունը։ Հիմնականը գործառնական գումարների կարիքների և երկարաժամկետ ներդրումային կապիտալի միջև տարբերակում կատարելն է։

Վարքագծային կարգապահություն ռիսկերի կառավարման մեջ

Նույնիսկ հիմնովին մշակված պորտֆելի դեպքում վարքագծային սխալները կարող են խաթարել ռիսկերի կառավարման ջանքերը։ Ներդրողները հաճախ արձագանքում են կարճաժամկետ նորություններին՝ կատարելով ռադիկալ փոփոխություններ իրենց ռազմավարության մեջ։ Վաճառքը անկման ընթացքում՝ կորուստները «ֆիքսելու» համար, կամ հեղինակային հատվածների հետևելը այն բանից հետո, երբ դրանք արդեն աճել են, տարածված թակարդներ են։

Կարգապահ մոտեցումը ենթադրում է հետևել նախապես որոշված ակտիվների բաշխմանը՝ անկախ շուկայի աղմուկից։ Սա պահանջում է համբերություն և կենտրոնացում երկարաժամկետ արդյունքների վրա՝ ոչ թե առօրյա տատանումների։ Ներդրումները և հավասարակշռումն ավտոմատացնելով՝ դուք նվազեցնում եք ակտիվ որոշումներ կայացնելու անհրաժեշտությունը, ինչը հաճախ ներմուծում է կողմնակալություն։

Պլանին հավատարիմ մնալը

Պարբերաբար վերանայեք ձեր պորտֆելը, բայց խուսափեք գերվերահսկողությունից։ Ամենօրյա ստուգումները կարող են հանգեցնել անհրաժեշտ անհանգստության և ռեակտիվ առևտրի։ Փոխարենը, կենտրոնացեք ֆինանսական նպատակներին ձեր ընդհանուր առաջընթացի վրա։ Հիշեք, որ շուկաները ցիկլիկ են, և անկումները հաճախ հաջորդում են վերականգնումներ։ Ձեր ռիսկերի կառավարման պլանը նախատեսված է ձեզ օգնելու անցնել այս ցիկլերով՝ առանց երկարաժամկետ նպատակներից շեղվելու։

shortvideos.tv-ում մենք ապահովում ենք այս հասկացությունների հակիրճ վիզուալ ամփոփումներ՝ օգնելու ձեզ արագ ամրապնդել ձեր հասկացողությունը։ Այս ռեսուրսները լրացնում են գրավոր ուղեցույցները՝ առաջարկելով արագ թարմացումներ հիմնական թեմաների շուրջ, ինչպիսիք են ակտիվների բաշխումը և հավասարակշռումը։

Եզրակացություն

Ռիսկերի կառավարումը հաջող ներդրումների հիմքն է։ Այն ապահովում է, որ ձեր պորտֆելը կարողանա դիմանալ տարբեր տնտեսական պայմաններին՝ միաժամանակ հասնելով ձեր ֆինանսական նպատակներին։ Հասկանալով ձեր անհատական ռիսկային պրոֆիլը, արդյունավետ դիվերսիֆիկացիա կատարելով, պարբերաբար հավասարակշռելով, պահպանելով հեղուկությունը և մնալով կարգապահ՝ դուք ստեղծում եք ամուր հիմք երկարաժամկետ հարստության պահպանման համար։

Սկսեք գնահատելով ձեր ներկա ակտիվները և համեմատելով դրանք ձեր իդեալական ակտիվների բաշխման հետ։ Պարզեք դիվերսիֆիկացիայի կամ հեղուկության բացերը։ Կատարեք աստիճանական, ոչ թե կտրուկ փոփոխություններ և հետևեք կանոնավոր վերանայման գրաֆիկին։ Այս հիմունքները ստեղծելուց հետո դուք կարող եք վստահությամբ գործել շուկայի տատանումների պայմաններում՝ իմանալով, որ ձեր ռազմավարությունը նախատեսված է երկարաժամկետ կայունության համար։